Şirket Değerleme Yöntemleri
® Şirket Değerlemenin Stratejik Çerçevesi
· Neden, Nasıl ve Kimin için Değerleme
· Büyüme mi? Karlılık mı? Şirket Değeri mi?
· Değişen Dünya Ekonomisi, Koşullar ve Şirketin Uyum Stratejilerinin İrdelenmesi
· Genel Olarak, Satınalma, Birleşme, Bölünme, Küçülme, Halka Arz, Finansal/Stratejik Ortaklıklar İçin Değerleme Stratejilerinin İrdelenmesi
® Şirket Değerlemede Temel Kavramlar
· Şirket Değeri-Piyasa Değeri-Şerefiye (Goodwill)
· Şirket Değerini Etkileyen Ve Etkilemeyen Faktörlerin Analizi
· Bilanço İçi Ve Dışı Şirket Değerini Etkileyen Faktörlerin Analizi
® Şirket Değer Türleri
· Nominal Değer
· Piyasa-Borsa Değeri
· Defter Değeri
· Net Aktif Değeri
· Tasfiye Değeri
· İkame /Yerine Koyma Değeri
· Potansiyel Değer
® Şirketler İçin Finansal Tahmin Teknikleri
· Proforma Bilanço
· Proforma Gelir Tablosu
· Proforma Kar Dağıtım Tablosu
· Proforma Fon Akım Tablosu
· Proforma Nakit Akım Tablosu
® Şirket Değerleme Yöntemleri
· Piyasa Çarpanları Analizi
§ Fiyat-Kazanç Oranı
§ Piyasa Değeri- Defter Değeri Oranı
§ Ebitda İle İlgili Yaklaşımlar
§ Net Satışlarla İlgili Yaklaşımlar
· İndirgenmiş Nakit Akımları Yöntemi
· Net Aktif Değeri Yöntemi
· Temettü Kapitalizasyonu Yöntemi
· Eva (Economic Value Added) Ve MVA Yöntemleri
® İndirgeme (İskonto) Oranının Tesbiti Yöntemleri
· İskonto Oranını Etkileyen Makro-Ekonomik Faktörler
· Şirket Değerlerini Etkileyen Makro-Ekonomik Faktörlerin Analizi
· İskonto Oranını Etkileyen Mikro Faktörler
· İskonto Oranının Değişik Şirket Değerleme Yaklaşımları Çerçevesinde Farklılaşması Ve Belirlenmesi
® Şirket Değerlemede Sektörel Farklılıklar ve Uygun Yöntem Seçimi
® Değerleme Açısından Yatırımcı Farklılıkları ve Değerleme Yöntemleri
· Borsadan Blok ve Perakende Hisse Alımları
· Finansal Yatırımcılar
· Stratejik Yatırımcılar
· Yabancı Yatırımcıların Perspektifi
® Şirket Birleşme, Bölünme ve Devralmalarında Uygulanan Değerleme Yöntemleri
® Halka Arzlarda Uygulanan ve Tavsiye Edilen Değerleme Yöntemleri
® Şirket Değerleme İle İlgili Kullanılan Kaynaklar
· İnternet Kaynakları
· Servis Sağlayıcıların Kullanımı
® Tüm Yöntemler Üzerinden Örnek Şirket Değerleme Çalışmaları
® Araştırma Raporlarında Kullanılan Şirket Değerleme Yaklaşımları - Örnekler
Eğitim Süresi : 2 Gün
Eğitmenler:
Dr. MURAT BUKET
Boğaziçi Üniversitesi İşletme bölümünden sonra mezun olduktan sonra, Ankara İktisadi ve Ticari İlimler Akademisi’nde Finansal Yönetim alanında yüksek lisansını, Kadir Has Üniversitesi’nde Finans ve Bankacılık üzerine doktorasını tamamlamıştır. Devlet Yatırım Bankası, Türkiye Kalkınma Bankası, Interbank, ABN Ambro, Yapı ve Kredi Bankalarında farklı pozisyonlarda görev almış olan BUKET, MNG Menkul Değerler, Dış Yatırım Menkul Değerler, Ekinciler Yatırım ve Menkul Değerler firmalarında da çalışmıştır. Halen Yeditepe Üniversitesinde Yarı Zamanlı Öğretim Görevlisi olarak ekonomi bankacılık ve finans dersleri vermekte olup aynı zamanda serbest Kurumsal Finansman ve Yabancı Sermaye Danışmanı mesleğini de yürütmektedir. RDBE’de ise 2006 senesinden itibaren bilgi ve tecrübelerini finans alanındaki konularda paylaşmaktadır.
Yukarıdaki içerik örnek olması amacıyla hazırlanmış bir ön çalışmadır. Kurumsal eğitimlerde izlenen metodoloji aşağıdadır.
Kurumsal Eğitimlerde İzlenilen Metodoloji
· Kurumsal eğitimler için önce kurumu tanımak
· Eğitim alacak kişileri tanımak ( katılımcılara eğitim alacakları konu ile ilgili ihtiyaç analizi, mesleki kimlik analizi ve kişisel swot analizi anketleri uygulamak )
· Eğitime konu olan işi ve işin temel proseslerinin kurumda nasıl uygulandığını öğrenmek
· Eğitim içeriğinin nasıl olması gerektiğine dair eğitim alacak kişilerin ve liderlerinin görüşlerini almak _ business focus oluşturmak
· İçeriği kurumun insan kaynakları yöneticisi ve eğitim alacak grubun lideri ile beraber dizayn etmek
· Kuruma özel sunumu hazırlamak
· Kuruma özel kitapları hazırlamak
· Kurumun istediği yer ve zamanda interaktif, teatral bir şekilde data-show ile eğitimi, eğitimci-katılımcı birlikte paylaşmak